Pensamento...

Estar certo na hora errada é estar errado, essa máxima casa perfeitamente com o ocorrido com IRBR3 ao indicarmos nos 11,92 em abril, de lá para cá vários questionamentos sobre a idoneidade da empresa foram feitos levando à desvalorização da cotação culminando nos 5,41 de 21/09.

Vejo uma recuperação clara da empresa com uma inflexão no 3ºtri/20, tendo inclusive gerado R$ 182 milhões de cx operacional, é um turn around clássico onde a multiplicação de valor é a regra. Por isso é a nossa maior posição para 2021 e principal atacante.

A segunda maior posição da carteira e segundo atacante do mastigando é VVAR3 que tem muito a melhorar principalmente no market place e no e-commerce. Essa melhora será gradual e levará a apreciação de sua cotação em 2021.

JHSF3, SIMH3,PRIO3 e PTBL3 mostraram-se as mais resilientes por isso formarão a nossa linha de zaga para 21.

PRFM3 e EVEN3 abriram o capital de suas subsidiárias DMVF3 e MELK3 respectivamente, tornando o horizonte das primeiras ainda mais estáveis para o futuro, por isso serão nossos volantes.

BEEF3 dada a sua grande vantagem competitiva será a nossa maior pagadora de dividendos em 21 por isso é o nosso goleiro.

LOGN3 e BRFS3 sofreram bastante mas por motivos diferentes, a primeira pela alta do dólar e do Bunker (combustível) e a segunda pela alta dos seus insumos. Com a BR do mar e com o ambicioso plano de expansão da BRF fica clara a enorme avenida de crescimento que as duas tem para os próximos anos, por isso serão os dois meias de ligação do time mastigando.

Com essa formação esperamos continuar o grande desempenho da carteira em 2021, saúde e boas festas a todos.

110%

Foi o rendimento de PTBL3 em apenas 5 meses desde que passou a fazer parte da carteira mastigando.Neste momento continuamos com um posicionamento forte nas empresas que se beneficiam dos juros baixos, dólar alto e PIB crescente. 

•  VVAR3 é a empresa com maior margem de segurança de todo o nosso portfólio, seja pelo juro baixo, seja pelo impulso da Renda emergencial, seja pelo seu turn around, seja pela penetração cada vez maior do e-commerce no varejo, tem bastante espaço para multiplicar o seu valor nos próximos anos. 
•  JHSF3, PTBL3, EVEN3 são os nossos cavalos para surfar a grande onda da construção civil que está apenas começando impulsionada basicamente por juros muito baixos. 
•  SIMH3 (ex JSLG3) e LOGN3 seguem como nossos representantes da logística com um grande potencial pela frente.
• BEEF3 segue gerando muito caixa com dólar alto e cenário macro ajudando, caminha a passos largos para se tornar uma grande pagadora de dividendos já em 2021. 
• PRFM3 está inserida em um mercado extremamente competitivo (farmácias), mas está bem capitalizada e deve passar por um período de forte expansão da sua rede (D1000). 
• PRIO3 segue o seu trabalho de formiguinha pegando os pequenos campos que as grande petrolíferas não tem mais interesse, tendo assim uma grande avenida para crescer nos próximos anos. 
•  BRFS3 está sofrendo com o grande aumento dos seus insumos e com a campanha mundial contra as carnes brasileiras por causa do desmatamento da Amazônia, no longo prazo tenderá a ser melhor precificada. 
•  IRBR3 é a nossa grande dor de cabeça porque a pesar da nova gestão estar colocando a casa em ordem, o estrago foi grande. Espero uma recuperação gradual nos próximos anos, mas sempre com grande volatilidade do papel. 

 Apesar da pandemia e da carteira ter apenas 2 anos e 5 meses, chegamos ao oitavo papel com mais de 100% em um universo de 13 papéis estudados até agora.