16,98

 Essa é a cota do mastigando desde maio/18, sendo 201,14% em 2018, 211,41% em 2019 e 81,02% neste difícil 2020. Até disse que não publicaria mais minha carteira, mas mudei de ideia e publicarei sim todos anos para ficar claro meu comprometimento com o que publico.

Somente a título de exemplo, R$ 100.000,00 aplicados na carteira mastigando em maio/18 fecharam 2020 valendo R$ 1.698.000,00.

A maior contribuição em termos percentuais foi PRIO3 com incríveis 112,31% em 2020 e a pior do ano foi IRBR3 com -45,7%, e cabe ainda uma menção honrosa para PTBL3 com 125% em 7 meses.

Meu cenário base para 21 é inflação crescente forçando em algum momento o início do ciclo de alta de juros, as commodities seguirão se valorizando e sendo ainda mais ajudadas por nossa moeda que se recusa a valorizar, graças a zona política e econômica que vivemos.

Neste cenário a nossa preferida para o ano segue sendo IRBR3 que ganha com a subida de juros e tem os seus contratos reajustados pela inflação, pode dobrar ainda neste ano.

VVAR3 segue sendo nossa segunda maior posição, mas devo ressaltar que graças a onda azul nos EUA, o setor tecno sofrerá por possíveis regulamentações o que vai afetar nossa queridinha de 2019.

SIMH3 segue como terceira maior posição, graças ao seu grande potencial de crescimento independente das agruras econômicas vindouras.

Beef3 ganhará com o aumento das commodities e com nosso câmbio favorável, seguindo como grande pagadora de dividendos fechando as nossas 4 grandes apostas para este ano e seguintes.

As demais seguem com o racional exposto anteriormente.

Um grande 2021 para todos nós.

Pensamento...

Estar certo na hora errada é estar errado, essa máxima casa perfeitamente com o ocorrido com IRBR3 ao indicarmos nos 11,92 em abril, de lá para cá vários questionamentos sobre a idoneidade da empresa foram feitos levando à desvalorização da cotação culminando nos 5,41 de 21/09.

Vejo uma recuperação clara da empresa com uma inflexão no 3ºtri/20, tendo inclusive gerado R$ 182 milhões de cx operacional, é um turn around clássico onde a multiplicação de valor é a regra. Por isso é a nossa maior posição para 2021 e principal atacante.

A segunda maior posição da carteira e segundo atacante do mastigando é VVAR3 que tem muito a melhorar principalmente no market place e no e-commerce. Essa melhora será gradual e levará a apreciação de sua cotação em 2021.

JHSF3, SIMH3,PRIO3 e PTBL3 mostraram-se as mais resilientes por isso formarão a nossa linha de zaga para 21.

PRFM3 e EVEN3 abriram o capital de suas subsidiárias DMVF3 e MELK3 respectivamente, tornando o horizonte das primeiras ainda mais estáveis para o futuro, por isso serão nossos volantes.

BEEF3 dada a sua grande vantagem competitiva será a nossa maior pagadora de dividendos em 21 por isso é o nosso goleiro.

LOGN3 e BRFS3 sofreram bastante mas por motivos diferentes, a primeira pela alta do dólar e do Bunker (combustível) e a segunda pela alta dos seus insumos. Com a BR do mar e com o ambicioso plano de expansão da BRF fica clara a enorme avenida de crescimento que as duas tem para os próximos anos, por isso serão os dois meias de ligação do time mastigando.

Com essa formação esperamos continuar o grande desempenho da carteira em 2021, saúde e boas festas a todos.