Concentrar ou não concentrar, eis a questão.

A favor da concentração o maior de todos os gestores, Warren Buffett: “diversificar é uma proteção contra a ignorância”.
Por outro lado, quem nunca ouviu a frase que não devemos colocar todos os ovos na mesma cesta.
Não faço apologia da concentração, mas entendo ser a melhor estratégia para fazer os investimentos crescerem para então adotar uma postura mais conservadora diversificando o montante obtido.

Passamos quase o ano todo na mesma ladainha, EUA patinando, emergentes puxando o mundo e a Europa agonizando, não vejo grandes mudanças no cenário para o ano que vem. Neste racional, veremos o dólar continuar a se desvalorizar, as commodities seguirão valorizadas e teremos um pequeno aumento na taxa selic. O pré-sal seguirá na crista da onda e esperamos que com isso INEPAR deslanche.

A única mudança na carteira para o início de 2011 é a exclusão de GPCP3, por entender que o dólar seguirá desvalorizado e prejudicando seus resultados futuros, na mesma medida acrescemos mais 5% em INEP3, ficando assim a carteira:

INEP4 – 40%
INEP3 – 40%
FHER3 – 5%
PDGR3 – 5%
JBSS3 – 5%
GPIV11 –5%


Desejo a todos um feliz natal e um 2011 com muita saúde, paz e grandes realizações, e para a nação tricolor só posso desejar a conquista das américas e depois do mundo.

Venceu quem ganha o peixe, perdeu quem sabe pescar.

Dilma e o pré-sal:

04/11: A refinaria do Ceará, assim como a do Maranhão, será "crucial" para o pré-sal. Desta vez, a fala não é de nenhum político cearense, mas sim da presidente eleita Dilma Rousseff (PT), que citou as três refinarias previstas para o Nordeste - do Ceará, do Maranhão e de Pernambuco - durante a entrevista coletiva que deu ontem ao lado do presidente Lula da Silva.
26/10: "Um dia a Petrobras descobriu uma reserva. Quando descobriu que tinha bilhete premiado e não podia passa para empresas estrangeiras mudamos o modelo e dissemos que o petróleo passou a ser do povo brasileiro", explicou Dilma.
13/06: "o pré-sal é o nosso passaporte para o futuro. Seus recursos não devem ser gastos apenas a gerações presentes. É preciso fazer uma poupança para as gerações futuras. "
29/09/2009: "O pré-sal vai antecipar esse fim da pobreza que iríamos fazer de qualquer jeito, mas que poderemos fazer em menos anos", afirmou durante apresentação sobre o pré-sal em reunião extraordinária do CDES (Conselho de Desenvolvimento Econômico e Social).


As empresas do setor de petróleo e gás não param de vir a mercado na esteira do pré-sal, vejam um pequeno resumo:

OGX – 27 de maio de 2008 foi realizado o IPO da primeira empresa privada de produção de petróleo;
OSX – em 19 de março deste ano teve seu capital aberto em bolsa, mais uma empresa do EIKE no setor petrolífero;
HRT – 25 de outubro de 2010, início da negociação em bolsa de mais uma empresa privada de produção de petróleo, capitaneada por ex-funcionários da PETROBRAS;
Está em curso o IPO da Karoon Petróleo, empresa australiana que pretende levantar com esse lançamento R$1,8 bilhão; e
A Qgep Participações entrou com pedido de análise de IPO junto à CVM na última segunda-feira (1), sendo esta uma empresa do grupo Queiroz Galvão.


Tendo em vista a escassez de recursos para investimentos nos próximos anos causados pela gastança promovida por LULA, só resta a DILMA se aferrar no pré-sal para manter o país em evidência nos próximos anos, dando inclusive generosas isenções tributárias para manter o índice de cerca de 60% de nacionalização dos fornecedores desse segmento.

Escrevi há uns anos atrás, http://juliocavalcanti.blogspot.com/2008/07/corrida-do-ouro.html, que na corrida do ouro ganhou dinheiro quem vendeu picaretas, fazendo uma analogia ganhará dinheiro na corrida do ouro negro, quem vender picaretas para o pré-sal.
Acredito que as melhores fabricantes de picaretas sejam INEPAR e LUPATECH, mas também gosto da petrolífera do EIKE (OGX), principalmente pela gestão profissional que é uma aula para a PETROBRAS.

Não se assustem se INEPAR fechar o governo DILMA em patamares superiores aos R$ 30,00.