Ação para a eleição de 2022

 Pense no período turbulento que se avizinha, com Lula elegível e Bolsonaro fazendo de tudo para se reeleger, teremos então um aumento na aversão a risco que resultará em um dólar alto e um crescimento baixo.

Ao mesmo tempo teremos os EUA crescendo 6,5% e 3,3% respectivamente em 2021 e 2022.

Após muito pesquisar conclui que a empresa que melhor capturará esse crescimento nos EUA será TUPY3, senão vejamos:

• 65,5% das receitas no 4ºtri/20 foram obtidas no NAFTA (EUA, Canadá e México) e no total 82% das receitas tiveram como origem o mercado externo;

• gerou R$ 255 milhões de caixa operacional no 4º trimestre aliado aos R$ 1,5 bilhões em caixa (suficientes para honrar todas as dívidas até 2031), permitem projetá-la como grande pagadora de dividendos;

• 65% de sua receita vem de veículo comerciais, 24% vem da agricultura, construção, infraestrutura, mineração e geração de energia, 5% vem da construção civil não residencial e os 6 % restantes vem de veículos leves e de luxo.

E por fim a cereja do bolo que é a compra da TEKSID que é um negócio de fundição de ferro, incluindo operações localizadas no Brasil, México, Polônia, Portugal e China (esta última, joint venture na qual Teksid detém 50% de participação), além de escritórios nos Estados Unidos e Itália.

Trata-se de uma compra de 210 milhões de Euros que quando finalizada tornará a TUPY um monstro com 16% do mercado global de fundição e usinagem, destaco porém que ainda faltam as aprovações do “cade” Mexicano e Norte-americano.

E nesses R$ 24,22 do fechamento de hoje, podemos vislumbrar uma grande multiplicação de valor nos próximos anos, mesmo sem a TEKSID.

JSLG3

Abriu seu capital em set/20 a R$ 9,60, sendo controlada pela nossa querida SIMH3 e está no setor que mais tem recebido atenção neste governo, graças ao super Ministro Tarcísio. 

Seguem os números da empresa:

• líder da logística terceirizada no Brasil mas tendo apenas 0,6% de market share, sendo que os 10 primeiros players somados possuem 1,9% do mercado total, para efeito de comparação os 10 maiores nos EUA possuem 34,4% e na Europa 32%, mostrando o incrível potencial de consolidação nos próximos anos;

• tem presença em 5 países e 19 estados Brasileiros, possui 13,1 mil veículos próprios e mais de 43 mil caminhoneiros cadastrados;

• só nos últimos 6 meses a JSL comprou a Fadel (forte na distribuição urbana de bebidas e alimentos) , Transmoreno (forte no transporte de veículos novos) e a Pronto Express Logística (trará um diferencial em last mile, gestão completa de lojas online e aumentará a presença no Nordeste) mostrando sua vocação consolidadora;

• nos últimos 12 meses gerou R$ 614 milhões de caixa, sendo quase 23% do seu valor de mercado; e

• possui sólida posição de caixa de R$ 979 milhões suficientes para honrar seus compromissos até 2023.

Contra si pesará a espada de uma sempre cogitada greve dos caminhoneiros, mas caso ocorra será uma grande oportunidade de aumentar a posição.

Acredito que estruturalmente as empresas cada vez mais vão terceirizar suas frotas para cortar custos, e a JSL nestes R$9,75 do fechamento de hoje é uma oportunidade única de capturar esse movimento que está apenas iniciando.