Dividendo é o nome do jogo...

Ressalto que apesar da vindoura taxação, investir em empresas pagadoras de dividendos sempre será uma grande estratégia a longo prazo. 

WSON33 pagou dividendos em 2012 de  US$ 0,25 (R$ 0,47) e neste ano US$ 0,54 (R$ 2,97), espantosos 532% de aumento em 10 anos. Trata-se de um raro caso de empresa que paga dividendos crescentes em dólar. No mesmo período o papel valorizou 256% e se tivesse reinvestido os dividendos teria ganho 432%. Por isso e pelo momento super favorável é de longe a nossa maior posição.

Tupy3 pagou desde 2012 R$ 7,94 em dividendos, na época a ação estava em torno dos R$ 11,00, retornando mais de 70% do valor inicialmente aplicado. E olha que a empresa não pagou dividendos em 2020 e 2021 pois estava se preparando financeiramente para a compra da Teksid. A cotação vem sofrendo com as notícias de carros e caminhões elétricos, mas no longo prazo os resultados falarão por si. 

JHSF3 já nos retornou 25,11% em pouco mais de 2 anos, resiliente no seu mercado de luxo, seguirá tranquila para os próximos anos. 

EVEN3 em 2 anos e meio nos rendeu excelentes 15,90%, e apesar dos juros crescentes no momento, a tendência é que tenhamos no longo prazo juros estruturais menores que incentivarão a construção civil. 

PTBL3 apesar de ter subido incríveis 456% em pouco mais de 1 ano, ainda teve a audácia de pagar 13,77% de dividendos no mesmo período. Segue o mesmo racional de EVEN com relação à construção civil. 

E por fim e não menos importante BEEF3 que nos deu 8,70% em cerca de 1 ano, continua extremamente barata e com muito espaço para andar. 

BRFS3, PRFM3, LOGN3, IRBR3 e VVAR3 são cases de restruturação que ainda não conseguem pagar dividendos. Destas a maior posição é VVAR3 por ter a maior margem de segurança.

SIMH3, JSLG3 e PRIO3 são cases de crescimento acelerado que também não pagam muitos dividendos. As 3 continuam com grandes perspectivas para os próximos anos e SIMH3 é a nossa preferida nesse grupo. 

Seguimos muito animados com a bolsa até aonde enxergamos, mas destacamos as eleições de 22 e o problema inflacionário mundial como nuvens que devem ser monitoradas.

A primeira BDR a gente nunca esquece, só que não...

      WSON33 é uma empresa presente em todos os principais portos da costa brasileira, com a maior frota de rebocadores do país. Possui 2 terminais de contêiner em estados de grande relevância econômica – Rio Grande do Sul e Bahia. Tem estaleiros no porto de Santos e bases de apoio offshore em Niterói e no Rio de Janeiro sendo estrategicamente posicionados para atender embarcações de pequeno e médio porte, que atuam principalmente na indústria de óleo e gás. E entra com força na carteira mastigando por vários motivos, a saber:

• O principal motivo é que a empresa decidiu deixar de ser um BDR e passar a ser listada no novo mercado como WSON3, em um trâmite que pode levar uns 6 meses a partir de agora. Como BDR não é uma empresa coberta por casas de análises e por isso extremamente mal precificada;

• A BR do mar impactará diretamente os 2 principais negócios da empresa, os rebocadores e os terminais de contêineres, e ainda ganhará muito com o crescimento da indústria de óleo e gás (basta ver quantas empresas estão abrindo capital nesse setor – PRIO3, RRRP3, RECV3 e devem vir mais por aí);

• Acabou de encomendar 6 novos rebocadores de alta capacidade ao seu próprio estaleiro que devem ser entregues entre 2022 e 2024, passará a ter 86 de um total de 232 rebocadores no Brasil;

• Comparando com outra empresa listada (STBP3) que atua no porto de Santos que movimentou 1.078.992 contêineres, tendo um EBITDA de R$ 211,9 milhões em 2020, versus 1.017.600 contêineres movimentados com um EBITDA de R$ 351,3 milhões;

• destaco que ainda que tenha números muito mais robustos que seus pares tem uma precificação muito menor, com um EV/EBITDA de 7,49 versus 26,45 da Santos Brasil;

• trata-se de uma boa pagadora de dividendos distribuindo 50% do seu lucro liquido regularmente;e

• a maior parte de suas receitas é dolarizada.

    A futura WSON3 (depois da aprovação dos sócios) também tem um perfil resiliente e defensivo tal qual TUPY3, que juntos com SIMH3 e JSLG3 são os principais cavalos para o período turbulento vindouro.

   E nesses R$ 59,00 do fechamento de hoje tem a característica básica da carteira mastigando, a multiplicação do nosso patrimônio.