PFRM3 na black friday...

          A empresa que está com um desconto digno de black friday é a Profarma, trata-se da segunda maior distribuidora nacional de remédios e o nono maior grupo do varejo de farmácias. São 83 farmácias do grupo Rosário e 121 farmácias do grupo Drogasmil.
         É  um eterno processo de recuperação, mas desta vez acho que é grande a possibilidade dela entregar bons resultados, senão vejamos;

• conseguiu uma geração de caixa em dois trimestres consecutivos, coisa que não acontecia desde 2014, anualizando está gerando cerca de R$ 100 milhões, tornando a empresa financeiramente sustentável;
• a dívida líquida permanece estável por 3 trimestres mesmo o dólar disparando e a dívida em dólar ser quase 40% do total;
• o Ebitda atingiu R$ 51,1 milhões, aumento de 25,5% ante o 3ºtri/18, dando um EV/Ebitda de 4,8.

      As distorções são claras, é um empresa que fatura R$ 6 bilhões por ano, vale R$ 517 milhões na bolsa o que representa a metade de seu valor patrimonial e apresenta uma TIR de 27%.

      A única empresa comparável na bolsa é a Panvel, que apresenta um EV/Ebitda de 9, uma geração de caixa de R$ 190 milhões e uma TIR de 19% .

      Por todos indicadores a empresa está descontada e atrasada na bolsa, e no valor de R$ 4,18 entendo ser um bom investimento, mas limitado a 10% do total aplicado em bolsa, por ser uma empresa de margem líquida baixa, onde qualquer solavanco da economia leva ao prejuízo.