Em uma análise sintética temos o mundo em desaceleração, o
que nos prejudica tanto na queda dos preços das commodities como no
enfraquecimento do comércio mundial, nesse cenário continuamos acreditando que
a lenta recuperação do mercado interno seguirá aumentando o lucro das empresas
do nosso portfólio.
LOGN3 (627%) – nas previsões do Instituto Ilos a cabotagem
tem a possibilidade de quintuplicar nos próximos anos.
Já para o Ministério de Infraestrutura poderemos triplicar o
modal em 2 ou 3 anos.
Bom se vai duplicar, triplicar ou quintuplicar ninguém sabe
ao certo, mas o fato é que acordaram para o setor e vão tratá-lo com algum
incentivo, alia-se aí o fato de nossas estradas estarem muito esburacadas e o
roubo de cargas explodindo para termos a combinação perfeita para o crescimento da
cabotagem nos próximos anos.
A construção civil já começou sua recuperação,
principalmente em São Paulo, região que atuam tanto a EVEN3( 91,7%) quanto a JHSF3(
78,48%), que seguirão se beneficiando desse movimento que está apenas no
começo.
A VVAR3(66%) é o case mais “enrolado” de nosso portfólio por
estar em uma virada operacional conduzida pelo novo dono, o mercado já vem colocando
um pouco disso no preço e acredito também que o setor varejista seguirá
crescendo com a recuperação de empregos e renda da nossa população.
A PRIO3(-4,4%) segue como única indicação performando
negativamente, mas a geração de caixa da empresa é crescente e acredito que
fará novas aquisições dentro do programa de desmobilização da Petrobras,
abrindo um grande espaço para o crescimento de suas cotações.
Seguimos confiantes com nossas opções e aguardando os
resultados do 3º tri para atualizarmos nossas projeções.
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